Vast Inkomen

05/03/2022

Vastrentende waarden verwijzen naar elk type belegging waarbij de lener of uitgever verplicht is om een vast bedrag volgens een vast schema te betalen. Het kan bijvoorbeeld zijn dat de lener eenmaal per jaar een vaste rentevoet moet betalen en de hoofdsom op de vervaldag moet terugbetalen. Vastrentende effecten kunnen worden vergeleken met aandelen, maar aandelen hebben vaak geen verplichting om dividenden of enige andere vorm van inkomsten te betalen.

Om een bedrijf te laten groeien, moet men vaak geld aantrekken, bijvoorbeeld om een overname te financieren; materiaal of land kopen; of om te investeren in de ontwikkeling van nieuwe producten. De voorwaarden waaronder investeerders de onderneming zullen financieren, zijn afhankelijk van het risicoprofiel van de onderneming. Het bedrijf kan eigen vermogen opgeven door aandelen uit te geven of kan beloven regelmatige rente te betalen en de hoofdsom van de lening terug te betalen (obligaties of bankleningen). Vastrentende effecten zijn ook anders dan aandelen. Terwijl aandelen op beurzen of andere gevestigde handelsplatformen worden verhandeld, worden veel vastrentende effecten op hoofdsom over-the-counter verhandeld.

De term "vast" in "vast inkomen" verwijst zowel naar het schema van verplichte betalingen als naar het bedrag. "Vastrentende effecten" kunnen worden onderscheiden van inflatie geïndexeerde obligaties, bankbiljetten met variabele rente en dergelijke. Als een emittent een betaling op een vastrentend effect mist, is de emittent in gebreke en kunnen de begunstigden, afhankelijk van de relevante wetgeving en de structuur van het effect, de emittent tot faillissement dwingen. Als een bedrijf daarentegen een driemaandelijks dividend aan aandeelhouders (niet-vastrentende effecten) mist, is er geen schending van een betalingsovereenkomst en is er geen wanbetaling.

Beleggers in vastrentende effecten zijn doorgaans op zoek naar een constant en veilig rendement op hun investering. Een gepensioneerde zou bijvoorbeeld graag een regelmatige, betrouwbare betaling willen ontvangen om van te leven, zoals een coupon, maar het kapitaal niet opnemen. Hij kan met zijn geld een obligatie kopen en de couponbetaling (de rente) gebruiken als die reguliere betrouwbare betaling. Wanneer de obligatie afloopt of wordt geherfinancierd, krijgt hij zijn geld terug.

Leners

Overheden geven staatsobligaties uit in hun eigen valuta en staatsobligaties in vreemde valuta. Staats- en lokale overheden geven gemeentelijke obligaties uit om projecten of andere grote uitgaveninitiatieven te financieren. Schuld uitgegeven door door de overheid gesteunde agentschappen wordt een staatsbond genoemd. Bedrijven kunnen een bedrijfsobligatie uitgeven of geld van een bank verkrijgen via een bedrijfslening. Preferente aandelen delen enkele kenmerken van vastrentende obligaties. Beveiligde bankleningen (bijv. creditcardschulden, autoleningen of hypotheken) kunnen worden gestructureerd in andere soorten vastrentende producten, zoals ABS - door activa gedekte effecten die op beurzen kunnen worden verhandeld, net als bedrijfs- en staatsobligaties.

Hoe werkt vastrentend vermogen?

De term vastrentende waarden verwijst naar de rentebetalingen die een belegger ontvangt, die zijn gebaseerd op de kredietwaardigheid van de kredietnemer en de huidige rentetarieven. Over het algemeen betalen vastrentende effecten zoals obligaties een hogere rente, de zogenaamde coupon.

De lener is bereid meer rente te betalen in ruil voor het kunnen lenen van het geld voor een langere periode. Aan het einde van de looptijd of looptijd van het effect, geeft de lener het geleende geld terug, ook wel de hoofdsom genoemd.

Voorbeelden van vastrentende waarden

1. Obligaties

Het onderwerp obligaties is op zichzelf een heel gebied van financiële of investeringsstudie. In het algemeen kunnen ze worden gedefinieerd als leningen die door beleggers aan een emittent zijn verstrekt, met de belofte van terugbetaling van de hoofdsom op de vastgestelde vervaldatum, evenals regelmatige couponbetalingen (meestal elke zes maanden), die de rente vertegenwoordigen betaald op de lening. Het doel van dergelijke leningen loopt sterk uiteen. Obligaties worden doorgaans uitgegeven door overheden of bedrijven die op zoek zijn naar manieren om projecten of operaties te financieren.

2. Schatkistpapier

Schatkistpapier wordt beschouwd als het veiligste schuldinstrument op korte termijn en wordt uitgegeven door de Amerikaanse federale overheid. Met looptijden van één tot twaalf maanden, hebben deze effecten meestal een looptijd van 28, 91 en 182 dagen (één maand, drie maanden en zes maanden). Deze instrumenten bieden geen reguliere coupon of rentebetalingen. In plaats daarvan worden ze verkocht met een korting op hun nominale waarde, waarbij het verschil tussen hun marktprijs en nominale waarde de rente vertegenwoordigt die ze beleggers bieden. Als een eenvoudig voorbeeld: als een schatkistpapier met een nominale waarde of nominale waarde van $ 100 wordt verkocht voor $ 90, biedt het ongeveer 10% rente.

3. Geldmarkt instrumenten

Geldmarkt instrumenten omvatten effecten zoals commercial paper, bankaccepten, depositocertificaten (CD's) en terugkoop overeenkomsten ("repo"). Schatkistpapier valt technisch gezien in deze categorie, maar vanwege het feit dat ze in zo'n hoog volume worden verhandeld, hebben ze hier hun eigen categorie.

4. Door activa gedekte effecten (ABS)

Asset-backed Securities (ABS) zijn vastrentende effecten die worden gedekt door financiële activa die zijn 'beveiligd', zoals creditcard vorderingen, autoleningen of eigen vermogensleningen. ABS vertegenwoordigt een verzameling van dergelijke activa die samen zijn verpakt in de vorm van één vastrentend effect. Voor beleggers zijn door activa gedekte effecten meestal een alternatief voor beleggingen in bedrijfsschulden.

Wat is lening financiering?

Expatsvermogensbeheer heeft in de afgelopen 28 jaar sterke en vertrouwde relaties opgebouwd met een paar geselecteerde bedrijven om geld in te zamelen voor de financiering van hun zakelijke projecten. We werken nauw samen met het bedrijf om een ​​door activa gedekte en 100% beveiligde lening te creëren voor vermogende en geavanceerde expat-investeerders.

Deze leennota kan 12 - 24 maanden zijn met halfjaarlijkse of uitgestelde couponbetalingen van 8-12%. Het kapitaal dat via de lening wordt opgehaald, wordt gebruikt om de bouw van commerciële activa te financieren, die al zijn verhuurd of verkocht voordat het project zelfs maar van start gaat.

De bedrijven waarmee we samenwerken hebben een bedrijfsstrategie van 'begin met de exit in gedachten', wat inhoudt dat voordat er met de bouw van het land wordt begonnen, de commerciële eigendommen ofwel zijn verkocht (vaak aan instellingen of pensioenfondsen) of verhuurd aan wereldwijde merknamen zoals MacDonald's en Starbucks.

Dit bedrijf heeft een onberispelijke staat van dienst en betaalt zowel de coupon als de hoofdsom op tijd en volledig terug.

Wat is een goede lening financiering?

Aanzienlijke due diligence is een cruciaal aspect voor een succesvolle lening. Het hebben van een due diligence-proces is essentieel om ervoor te zorgen dat de Loan Notes een solide en veilige investering zijn.

Tot op heden hebben Loan Notes een bewogen geschiedenis, er zijn veel emittenten van Loan Notes die weinig of geen due diligence hebben gedaan voordat ze dit aan beleggers aanboden.

Bij Expatsvermogensbeheer ondersteunen we alleen bedrijven die het volgende kunnen aantonen:

  • 10 jaar trackrecord (minimaal)
  • $1 miljard aan beheerd vermogen
  • Gereguleerde Security Trustee uit een tier 1-jurisdictie
  • 100% onberispelijke prestaties voor hun klanten (hoofdsom en couponbetalingen op tijd en volledig betaald)
  • Aanwezigheid van onshore banking in het VK
  • Een raad van bestuur met honderden gecombineerde jaren ervaring in zowel de zakelijke als de ondernemerswereld

Onze due diligence in meer detail

Een van de redenen waarom Expatsvermogensbeheer op zoek gaat naar lening verstrekkers met een trackrecord van minimaal 10 jaar, is dat we hun bedrijfsmodel opnieuw aan het testen zijn en willen vaststellen dat ze ten minste één economische cyclus hebben doorgemaakt. Doorgaans zijn vastgoed cycli in het VK 7 jaar en daarom heeft een aanbieder met meer dan tien jaar ervaring en nog steeds succesvol zakendoen, door de boom en de bust gehandeld. Ze hebben aangetoond dat ze de storm kunnen doorstaan.

Het trackrecord is het belangrijkste onderdeel van due diligence, prestaties uit het verleden over een periode van 10 jaar tonen aan dat de onderneming deze resultaten eerder heeft behaald. De resultaten voor een leennota zijn er in 2 gedaanten.

  • De couponbetaling is betaald zoals afgesproken, op tijd en zonder te late uitbetaling
  • De hoofdsom is op tijd en volledig terugbetaald

Expatsvermogensbeheer dringt er ook op aan dat dit wordt bewezen in de vorm van een officieel ondertekend document door de directeuren van het bedrijf, waarin staat dat ze nooit in gebreke zijn gebleven bij het nakomen van enige lening verplichtingen.

Zoals bij alle due diligence, staan ​​we er altijd op dat alle documenten en verklaringen worden ondertekend, gedateerd, gestempeld en gevalideerd.

Bij Expatsvermogensbeheer hebben al onze Loan Note-aanbieders langdurige relaties met ons, zijn ze gerenommeerde en gerespecteerde zakelijke professionals in hun vakgebied en hebben ze een sterke reputatie in hun branche.

Onze providers hebben een zeer ervaren en divers proces van raad van bestuur en investeringscomités met bedrijfswaarden die de tand des tijds hebben doorstaan. Het bestuur zal honderden jaren gecombineerde ervaring hebben, zowel in de bedrijfswereld als in de ondernemerswereld.

De jurisdictie waar de investering wordt gehouden, zowel in termen van bankieren, als de onderliggende waarde is van belang. De normen van corporate governance zijn van cruciaal belang voor waar we investeren en zaken doen. Aanwezigheid van onshore-bankieren is ook een sleutelfactor in ons due-diligence proces. Bedrijven moeten een bankrekening op het vasteland hebben met een solide geschiedenis en reputatie. Regelgeving in deze rechtsgebieden biedt extra zekerheid voor onze investeerders.

We houden van eenvoudige bedrijven waar het heel gemakkelijk is om te begrijpen wat ze doen, het bedrijfsmodel, het plan en de projecten waarvoor ze kapitaal nodig hebben. Het is transparant en logisch hoe ze de couponbetalingen kunnen verantwoorden op basis van de marges die hun model en strategie creëren.

Beveiliging is het laatste due diligence-onderzoek dat nodig is. Als we niet worden beveiligd door juridische kosten, obligaties en contractuele verplichtingen, die allemaal worden beheerd door een gereguleerde beveiligingsbeheerder, heeft al de bovenstaande due diligence geen betekenis of waarde.

Mocht u vragen hebben over internationale pensioenen, sparen, verzekeringen of vermogensopbouw en -beheer of wilt u uw bestaande beleggingsportefeuille gratis laten screenen (op die manier krijgt u een second opinion over de assets die u bij een andere bank en/of financiële raadgever aanhoudt), neem dan vrijblijvend contact met ons - info@expat.biz -om de mogelijkheden door te nemen.