Hoe consumentenvertrouwen uw beleggingsportfolio kan beïnvloeden

29/03/2022

De financiële markten vertonen meer stabiliteit sinds de aankondiging van de renteverhoging door de Fed twee weken geleden. Echter, die renteverhoging werd niet alleen algemeen verwacht, veel beleggers zijn zelfs van mening dat de Fed nog een tandje moet bijsteken. Dit komt omdat, ondanks de risico's rond de oorlog in Oekraïne die nog heviger wordt, de economie fundamenteel sterk is. De werkloosheid is gedaald, 90% van de banen die tijdens de pandemie verloren zijn gegaan, zijn hersteld en de gemiddelde consument is financieel stabiel. Tegelijkertijd heeft de bezorgdheid over de stijgende inflatie het consumentenvertrouwen geschaad, wat heeft geleid tot minder uitgaven. Welke gevolgen kan dit hebben voor u als lange termijn belegger in de komende kwartalen en jaren?

Zoals veel ontwikkelde landen vormen de consumentenbestedingen de ruggengraat van elke economie. Wanneer de tijden goed zijn en consumenten optimistisch zijn over hun baan en financiële situatie, geven ze gewoonweg meer uit. Dit stimuleert de verkoop voor zowel de kleine bedrijven als de grote bedrijven, die op hun beurt meer werknemers aanwerven, nieuwe producten ontwikkelen, investeringen doen en meer. Dit creëert vervolgens nieuwe banen en verhoogt de lonen, waardoor de consumentenactiviteit verder toeneemt. Hoe consumenten zich voelen, is dus een belangrijke economische indicator voor beleggers om rekening mee te houden in alle conjunctuurcycli. Het goede nieuws is dat de gemiddelde consument het de afgelopen twee jaar goed heeft gedaan. Het slechte nieuws is dat ze nu voor uitdagingen staan ​​door de stijgende inflatie. Consumenten zijn nu het meest pessimistisch sinds 2011. Ondanks alle positieve trends verwachten ze een inflatie van gemiddeld 5% dit jaar en 3% in de komende vijf jaar en dit is ook in lijn met wat veel economen verwachten. Zo spelen de torenhoge energieprijzen ons het meest parten en dit kan emotionele en psychologische reacties oproepen. Zo is voor velen autorijden onvermijdelijk, of het nu gaat om woon-werkverkeer, boodschappen doen of de kinderen naar de voetbaltraining brengen.

Als we kijken naar de consumentenprijsindex - de meest genoemde maatstaf voor inflatie - maken energiekosten 5% uit van de uitgaven. Zo'n groot deel van uw dagelijkse uitgaven verdubbelen of zelfs verdrievoudigen heeft ineens een grote impact op uw budget. Dit geldt zeker voor werknemers, huishoudens met een lager inkomen en degenen die nu pas herstellen van de economische neergang van de voorbije 2 jaren. Het is nog erger om te zien dat de prijzen stijgen voor andere dagelijkse uitgaven.

Ondanks deze uitdagingen zijn er een paar factoren waarmee u rekening moet houden.

Ten eerste, hoewel consumenten nu vrijwel pessimistisch zijn, bevinden ze zich misschien wel in hun sterkste financiële positie in jaren. De arbeidsmarkt is robuust met veel meer vacatures dan werklozen, de lonen stijgen, de huizenprijzen stijgen en het vermogen van huishoudens heeft nieuwe recordhoogten bereikt. Samen met de hoge spaarquotes tijdens de pandemische lockdowns, is de gemiddelde consument in staat om deze hogere kosten op te vangen.

Ten tweede is de eerste schok van stijgende prijzen het moeilijkst te overwinnen. Op de korte termijn zit er weinig anders op dan ergens anders te bezuinigen. Op de lange termijn kunnen consumenten hun gedrag aanpassen om deze kosten te compenseren. De olieprijs, die begin maart tot $128 per vat piekte, is ook weer gedaald. Hoewel de energieprijzen nog steeds hoog zijn, suggereert dit dat er ook stabiliteit in de benzineprijzen zou kunnen zijn, vooral omdat er meer productie komt. Natuurlijk hangt veel af van hoe het aanhoudende conflict tussen Rusland en Oekraïne evolueert.

Ten slotte is misschien wel het belangrijkste feit voor beleggers om te onthouden dat het consumentenvertrouwen vaak een tegendraadse indicator is voor markten - dat wil zeggen dat het vaak beter is om te beleggen wanneer consumenten nerveus zijn dan wanneer ze zelfverzekerd zijn. Achteraf gezien is de markt vaak het aantrekkelijkst als consumenten en beleggers het meest bang zijn.

Hoewel het consumentenvertrouwen slechts een enkele indicator is, is het wel een belangrijke. Op dit moment suggereren de gegevens dat de (energie)prijzen zich eerst moeten stabiliseren voordat we ons allen beter gaan voelen. Dit is een andere reden voor lange termijn beleggers om zich op de toekomst te concentreren door gediversifieerd en gefocust te blijven. Helaas zijn de portfolio's van veel beleggers niet goed gediversifieerd en hebben ze geen plan voor het lange termijn beheer of hoe ze hun vermogen zullen gebruiken.

De gouden raad?

Historisch gezien is geïnvesteerd blijven wanneer consumenten het meest pessimistisch zijn, altijd beloond geweest. Beleggers met goed beheerde beleggingsportefeuilles zouden zich op de lange termijn moeten blijven concentreren, aangezien de markten en de energieprijzen zich zullen stabiliseren.

Als u graag een persoonlijk advies wenst, neem dan vrijblijvend contact met ons: info@expat.biz