Een cruciaal beleggingsinstrument: Asset Allocatie

05/04/2022

Wat moet uw asset allocatie zijn? Dit is een van de belangrijkste vragen voor expats als het gaat om het beheer van het financiële vermogen van hun gezin. Historisch gezien werd asset allocatie bepaald door eerst een efficiënte grens te definiëren die geschikt zou zijn voor de voorkeuren en beperkingen van het gezin en ten tweede door het in kaart brengen van de risico's. Wat er vaak toe leidde dat klanten in een hokje werden gestopt, ongeacht de beschikbare portefeuille.

Het is gebruikelijk dat onze klanten rond deze tijd een bonus ontvangen, waardoor ze een 'top up' in hun beleggingsportefeuille willen doen. Deze 'top ups' worden natuurlijk meegenomen in het financieel plan dat we al samen hebben gemaakt. Deze plannen draaien over het algemeen niet om één enkel doel of één enkele tijdshorizon. Ze bevatten verschillende doelen, met verschillende tijdshorizonten en verschillende mate van urgentie.

Hoewel bepaalde doelen kunnen worden gezien als behoeften die moeten worden bereikt, kunnen andere worden geclassificeerd als wensen en dromen die wenselijk, maar niet noodzakelijk zijn. We zouden willen stellen dat risico, in de context van individuen of gezinnen, niet gemeten moet worden in termen van volatiliteit van het rendement, maar in relatie tot de mate van urgentie die gepaard gaat met het (of niet) bereiken van het doel. Elk doel moet afzonderlijk worden voorzien. Denk aan subportfolio's, elk gewijd aan het bereiken van een doel, over de vereiste tijdshorizon en met de vereiste mate van urgentie. Eenmaal gemaakt, kunnen ze worden gegroepeerd in een enkele "familie" asset allocatie, gebouwd om vermogensoverdrachten mogelijk te maken; bescherming van activa; of andere persoonlijke motieven. Wij zijn van mening dat het proces uit 4 stappen bestaat:

1. Maak een lijst van alle doelen die u als gezin heeft.

2. Identificeer de beperkingen die van nature van toepassing zijn op elke portefeuille die is ontworpen om elk specifiek doel te bereiken.

3. Bepaal de hoeveelheid activa die moet worden ingezet om elk doel te bereiken, door de portefeuille te selecteren met het hoogst mogelijke rendement, gezien zowel de tijdshorizon als de vereiste urgentie.

4. Combineer alle individuele portefeuilles in een algemeen beleggingsbeleid om de activa op permanente basis te beheren.

Het uiteindelijke einddoel van dit 4 stappen proces is om gezinnen te helpen 'met hun financiële activa te trouwen'. Omdat het nog steeds een feit is dat veel welvarende families weten dat ze rijk zijn, maar niet weten hoe hun rijkdom hen helpt hun levensdoelen te bereiken. In staat zijn om de hoeveelheid activa te identificeren die nodig is om een ​​doel te bereiken, is om twee redenen geweldig:

1. Het stelt de familie - en de individuen daarbinnen - in staat om de hoeveelheid van hun vermogen te waarderen dat nodig is om een ​​bepaald doel te bereiken; denk bijvoorbeeld aan hoeveel er nodig is om een ​​bepaalde levensstijl te behouden gedurende een bepaalde periode.

2. Het stelt het gezin in staat de controle te houden wanneer doelen moeten worden gewijzigd of aangepast (verder in de tijd naar voren worden geschoven of de urgentie ervan wordt verminderd) wanneer ze conflicten zien.

Het bovenstaande 4 stappen proces moet met regelmatige tussenpozen, zoals jaarlijks, worden herbekeken, zodat het gezin of het individu "op de hoogte kan blijven". Budgetten worden met de beste bedoelingen gemaakt, maar de uitgaven kunnen hoger - of lager - uitvallen dan verwacht. Evenzo kunnen kapitaalmarkten niet het verwachte rendement opleveren en veranderen doelen en voorkeuren met de tijd, omdat bepaalde 'behoeften' veranderen. Deze op doelen gebaseerde benadering spreekt de vermogenshouder directer aan met observaties als:

"Ik heb niet genoeg over om mijn doel te bereiken, omdat ik meer uitgeef dan verwacht"

Of

"Kapitaalmarkten zijn risicovoller of minder genereus gebleken dan ik had verwacht."

Voor gezinnen met aanzienlijke niet-financiële activa kan dit proces helpen bij de uiteindelijke verkoop van bepaalde activa. Neem een ​​dure gezinswoning. Het kan in de loop van de tijd in waarde stijgen, maar op zijn minst op de korte termijn vereist het onderhoud of verzekering die bijdraagt ​​​​aan de uitgaven van het gezin zonder enig direct financieel rendement bij te dragen. Een verplichting die families vaak moeilijk kunnen afstoten. Het is nu mogelijk voor gezinnen om echt een op maat gemaakt investeringsbeleid te ontwikkelen op basis van hun specifieke doelen en voorkeuren. Er zijn echter praktische beperkingen. Wij zijn enthousiaste fietsers, dus laten we een analogie gebruiken. Hoewel het mogelijk is om een ​​racefiets te bouwen op basis van de specifieke kenmerken van elk individu, is het meestal niet nodig om nieuwe onderdelen te maken. Het frame kan de exacte fysieke data (zoals de grootte etc.) van de racer weerspiegelen, maar de elementen die het frame vormen, kunnen uit standaard buizen worden vervaardigd. De pedalen kunnen verschillende lengtes hebben, maar hoeven niet specifiek te worden vervaardigd. Een racefiets is meer een kwestie van massa aanpassing dan van ultieme fabricage op maat. Hetzelfde geldt voor de meeste gezinnen.

Expatsvermogensbeheer kan optreden als een tolk die werkt om de doelen en beperkingen van uw gezin te vertalen naar de realiteit van de kapitaalmarkten. Hoewel de realiteit van kapitaalmarkten niet kan worden veranderd, kunnen ze worden aangepast op een manier die uw gezin of u in staat stelt zoveel doelen te bereiken als gewenst, binnen de gekozen horizon en met de juiste urgentie. Wat moet uw asset allocatie zijn? Contacteer ons voor een vrijblijvend gesprek: info@expat.biz