2021 was weer een geweldig jaar voor beleggers. Wordt 2022 nog beter?

04/01/2022

Nu we in 2022 zijn, blijven beleggers verbazingwekkend kalm. Terwijl de Amerikaanse inflatie stijgt tot een 30-jaars hoogtepunt van 6,8%, blijven de wereldwijde aandelenmarkten dicht bij hun hoogste punt ooit handelen.

Beleggers schudden ook andere zorgen van zich af, waaronder de Chinese vastgoed crash en de mogelijke Russische invasie van Oekraïne. Kunnen beleggers het hoofd koel houden in 2022?

Onzekerheid is wijdverbreid

Er is een oud gezegde dat aandelenmarkten een hekel hebben aan onzekerheid, maar het lijkt op dit moment niet van toepassing te zijn. We hebben geen idee hoeveel schade Omikron en inflatie zullen toebrengen, maar aandelenbeleggers kiezen ervoor om het beste aan te nemen in plaats van het slechtste. Na drie geweldige jaren van beursgroei te hebben genoten, hebben ze hun zinnen gezet op een vierde in 2022. In 2019, voordat we zelfs maar van het coronavirus hadden gehoord, stegen de wereldwijde aandelenmarkten met maar liefst 28,40%. Vorig jaar, ondanks al die eindeloze Covid-lockdowns, stegen de wereldwijde aandelen op de een of andere manier nog eens 16,50%. Tot 30 november 2021 stegen ze nog eens 17,30%, waarmee dat het derde opeenvolgende jaar van groei met dubbele cijfers was. Deze cijfers tonen aan dat niemand die serieus is over het opbouwen van rijkdom op de lange termijn het zich kan veroorloven de aandelenmarkt te mijden. Beleggers hebben de Covid-onzekerheid van zich af kunnen schudden omdat beleidsmakers de markten "agressief" overspoelden met fiscale en monetaire stimuleringsmaatregelen en alle grote indices bleven in 2021 hoog op die stimulus rijden. De geschiedenis suggereert dat 2022 ook een goed jaar zou kunnen zijn voor aandelenbeleggers.

Aandelen blijven een winnende gok

De markten worden geconfronteerd met drie bedreigingen. Ten eerste zijn de waarderingen van de aandelenkoersen na een decennium van sterke rendementen "relatief hoog in vergelijking met historische gemiddelden" en dit kan toekomstige rendementen vertragen. Ten tweede zijn we voorbij "piekstimulansen", aangezien landen proberen te snijden in het normaliseren van het monetaire beleid, de tekorten te verkleinen en de inflatie te bestrijden. Ten derde kunnen stijgende prijzen de rente en leenkosten opdrijven en het consumentenvertrouwen en de winstgevendheid van bedrijven onder druk zetten. Toch hebben aandelen één belangrijke factor in hun voordeel: er is geen alternatief voor beleggers, aangezien de aantrekkingskracht van het aanhouden van veilige activa zoals contanten en obligaties zo laag is. De markten zullen een verdere impuls krijgen als bedrijven een achterstallige actie lanceren om de effecten van klimaatverandering te bestrijden en economieën koolstofarm te maken. Dit is de kans voor beleggers en de ESG sector. Gezien alle positieve punten, is een beurscrash in 2022 eerder een koopkans dan reden tot paniek.

Weer een slecht jaar voor saaie obligaties

Daarentegen lijkt 2022 een moeilijk jaar te worden voor laagrisico staats- en bedrijfsobligaties. Ze betalen een vaste rente, wat betekent dat hun aantrekkingskracht afneemt als de inflatie stijgt. Het is wiskundig moeilijk te begrijpen hoe houders van staatsobligaties die minder dan 2% opleveren, reële verliezen op lange termijn zullen vermijden. 2021 was opnieuw een goed jaar voor eersteklas onroerend goed met prijzen die 9% stegen. Terwijl de aandelen- en huizenprijzen stijgen, heeft goud zijn glans verloren. De goudprijs is in 2021 met 3,70% gedaald. Twee factoren wegen op goud: ten eerste zullen hogere rentetarieven het rendement op rivaliserende veilige havens verbeteren, terwijl goud zoals bekend geen rente betaalt, ten tweede geloven velen nu dat Bitcoin het edelmetaal heeft vervangen als een waardeopslag. Er zijn er ook die sceptisch zijn, gezien de aanhoudende crypto volatiliteit. Bitcoin opende in 2021 de handel op $ 29.388 en piekte begin november op $ 67.582, om vervolgens weer onder de $ 50.000 te duiken. Het is een achtbaanrit, dus zoals altijd, beleg alleen voor de lange termijn en gok nooit met geld dat u zich niet kunt veroorloven te verliezen.

Het nieuwe jaar

In 2021 zag de opkomst van een geheel nieuwe belegging, bekend als non-fungible tokens of NFT's. Dit zijn digitale verzamelobjecten die waarde hechten aan creatieve werken zoals kunst, sportmomenten en zelfs computercodering. NFT werd verkozen tot Collins Dictionary's woord van het jaarwoord, maar velen begrijpen ze helemaal niet. Echter, er is geen garantie dat een NFT zijn waarde behoudt, dus doe alleen mee als u het zich kunt veroorloven uw geld te verliezen. Nu we in 2022 zijn, wegen de positieve punten zwaarder dan de negatieve en dit verklaart waarom aandelen in de buurt van recordhoogten worden verhandeld. De vraag van consumenten en bedrijven is robuust, knelpunten in het aanbod zullen afnemen en de bedrijfswinsten en -marges blijven gezond. Ondanks de toegenomen onzekerheid is de reisrichting nog steeds in de richting van heropening en bijna-normalisatie van economieën wereldwijd. We kunnen in 2022 meer politieke en economische volatiliteit verwachten, maar aandelen zullen overleven en zouden het grootste deel van uw portefeuille moeten blijven uitmaken.

Gelukkig nieuwjaar!


Mocht u vragen hebben over internationale pensioenen, sparen, verzekeringen of vermogensopbouw en -beheer of wilt u uw bestaande beleggingsportefeuille gratis laten screenen (op die manier krijgt u een second opinion over de assets die u bij een andere bank en/of financiële raadgever aanhoudt), neem dan vrijblijvend contact met ons - info@expat.biz - om de mogelijkheden door te nemen.